Les pierres de faible valeur et/ou les petits diamants sont les derniers produits à la mode chez les bijoutiers et les fabricants. Mais la demande galopante a fait grimper les prix et rend ces marchandises plus difficiles à trouver.
À l’instar du virus lui-même, la reprise du secteur diamantaire après la chute survenue dans le cadre de la pandémie s’est faite par vagues. Après un effondrement du marché en mars 2020, la demande de couleurs et de puretés supérieures a bondi au milieu de l’année, les investisseurs profitant de la faiblesse des prix.
Le rebond suivant a concerné les grosses pierres, qui ont été fortes pour le reste de 2020 et la majeure partie de 2021. Dans les deux cas, le marché des pierres brutes a reflété l’augmentation du commerce des diamants taillés.
Pendant ce temps, les produits plus petits et moins chers ont peiné. Toutefois, la situation a changé au quatrième trimestre de 2021. Puis les catégories plus abordables ont connu un rebond.
À la mi-décembre, les prix des produits américains taillés de clartés inférieures étaient « de 15 à 20 % plus élevés que trois mois auparavant« . C’est ce que rapporte Nilesh Sheth, président du négociant en diamants taillés Nice Diamonds, basé à New York.
Les colis de melee polis non certifiés – des pierres de moins de 0,20 carats à peu près – ont particulièrement réagi, tout comme les produits de couleur inférieure à I ou de clarté SI1, selon les diamantaires. La hausse des prix, conjuguée à la diminution de l’offre, a rendu difficile le réapprovisionnement des stocks après les ventes.
Les prix payés par les consommateurs pour les bijoux ont également augmenté, notent les fournisseurs. Tout cela s’est produit malgré la crainte, ces dernières années, que les diamants produits en laboratoire ne supplantent le segment bon marché du marché.
De Beers a réagi à cette évolution en augmentant de quelques pour cent le prix des diamants bruts de moins de 0,75 carat – et d’autres pierres de qualité inférieure – à la vue du mois de novembre.
Parallèlement, les revendeurs de ces biens contractuels obtiennent des primes allant jusqu’à 25% sur le marché secondaire.
Cette évolution vers des pierres plus petites et moins précieuses marque « la queue de l’augmentation générale de la demande de pierres brutes« , a déclaré un initié du marché à l’occasion de la vue.
Préférences américaines
Le manque d’offre est l’une des raisons de la vigueur actuelle de ces catégories. Cela est dû à une combinaison de facteurs dans les industries minières et de traitement.
Mais la demande est peut-être plus importante: l’intérêt des États-Unis pour les diamants à bas prix est monté en flèche, selon les membres du secteur.
Les précédentes augmentations de prix pour les diamants de qualité inférieure et autres étaient traditionnellement liées à l’offre, explique Ari Jain, directeur financier du grossiste House of Diamonds, dont le siège est à New York et qui possède des installations de production à Surat, en Inde.
« Aujourd’hui, la demande de bijoux en diamant est si forte que je dirais que les hausses de prix sont à 70% liées à la demande et à 30% à l’offre. »
Une grande partie du succès récent dans ces domaines est due à la force globale du marché américain. Après près de deux ans de confinements, de plans de relance gouvernementaux et de réduction des dépenses de voyage et de divertissement, les consommateurs libèrent leur demande refoulée.
Cela laisse présager des ventes record pour les fêtes de fin d’année 2021. Un boom des fiançailles et des mariages est également en cours. Le fait que moins de carats sortent des mines et des tailleries a accentué la ruée vers les produits.
Les acheteurs américains se concentrent davantage sur les clartés plus faibles, rapporte Paresh Jain, président du fournisseur de pierres précieuses taillées Gem Wave, basé à Manhattan.
« La Chine utilise des biens de moyenne à haute gamme, et l’Amérique des biens de moyenne à basse gamme, et la demande américaine est beaucoup plus élevée que partout ailleurs dans le monde aujourd’hui. C’est donc parce que la demande est si forte et que la production de ces biens est limitée que les prix ont tant augmenté. »
En 35 ans de carrière dans le secteur, ajoute-t-il, il n’a « jamais vu un marché aussi soutenu » dans ces catégories.
Sheth, de Nice Diamonds, a constaté une demande spécifique pour les bijoux de mode avec de grandes quantités de melee. Les colliers hip-hop cubains, par exemple, sont devenus populaires dans les segments démographiques à revenus faibles et moyens.
Ils coûtent généralement entre 3.000 et 20.000 dollars au détail, dit-il, en précisant qu’un seul collier peut contenir un total de 20 à 50 carats de diamants.
Les prix des petites marchandises de plus haute qualité augmentent également en raison de la demande pour leurs homologues bas de gamme, selon un cadre qui travaille comme acheteur de brut pour un fournisseur anversois.
Comme certains mineurs vendent des assortiments mixtes de petites pierres brutes, les clients paient plus cher les boîtes qui contiennent les pierres de faible qualité. Même si elles contiennent également des pierres de haute qualité actuellement moins recherchées.
Cela signifie que le coût total de cette dernière catégorie a augmenté. Cela oblige les fabricants à faire payer plus cher à leurs propres clients les produits taillés qui en résultent, dit-il sous couvert d’anonymat.
« Dans les petits biens plus purs et de meilleure valeur, le prix a fondamentalement été à la baisse depuis 2011, s’est stabilisé, puis a encore baissé« , explique le responsable. « C’est la première fois en 10 ans que nous essayons d’augmenter les prix que nous demandons aux bijoutiers. Je peux vous dire que les marques sont très, très réticentes à payer plus. »
L’effet Argyle
Du côté de l’offre, la fermeture de la mine Argyle de Rio Tinto en Australie a fait disparaître du marché plus de 10 millions de carats de production annuelle. Bien que la mine soit surtout connue pour ses diamants roses exceptionnels, la plupart des marchandises qui y sont produites consistent en de plus petits diamants de couleur et de clarté médiocres. Il s’agit d’articles que l’acheteur basé à Anvers décrit comme « des marchandises pénibles, de la camelote, difficiles à tailler« .
Alrosa possède certains de ces biens de volume dans ses mines. De Beers aussi, y compris dans le gisement de Gahcho Kué au Canada, qu’il possède avec Mountain Province. Le Gahcho Kué a connu des « niveaux de demande sans précédent » lors des récentes ventes, en particulier pour « les diamants bruns, de plus faible qualité et de plus petite taille« , selon une déclaration de Mountain Province en décembre. La direction a attribué cette situation à l’absence de marchandises en provenance d’Argyle et d’autres sites.
Néanmoins, « quels que soient les produits provenant des autres mines et sources autres qu’Argyle, ils ne sont pas en mesure de combler le vide« , a déclaré Dinesh Lakhani, directeur général du fabricant de diamants indien Kiran Gems. « C’est donc l’une des raisons pour lesquelles les marchandises dont la couleur et la pureté sont moindres voient leur prix augmenter. »
Glissement post-confinement
Dans la phase initiale de la pandémie, ce sont les plus grosses pierres qui ont connu un renouveau. La main-d’œuvre étant limitée en raison de la distanciation sociale, les fabricants se concentraient sur les pierres brutes d’environ 1 carat, qui donnaient 0,30 à 0,50 carat taillé.
Cela leur a permis de réaliser des bénéfices plus importants et plus rapides, car les produits de volume ne sont rentables que lorsqu’il y a une certaine échelle.
« Même si j’avais 100 travailleurs disponibles, je n’aurais que 50 ou 60 personnes travaillant à ce moment-là, ou peut-être 30 personnes dans certains cas« , explique Lakhani. « Donc, si j’obtiens une production de ces 30 personnes, soit 30% de ma capacité, il est évident que je veux que des produits de haute qualité soient fabriqués. Les gens ne produisaient donc pas de quantités importantes de petits formats. »
En conséquence, les prix des pierres brutes de grande taille ont augmenté en 2020. Mais le rebond de la demande au détail en 2021 a déstocké le milieu de la chaîne, surtout dans les petits formats.
Les fabricants ont donc essayé de reconstituer leurs stocks en transformant ces types de pierres. La distanciation sociale devenait moins courante à cette époque. Cela a permis d’augmenter les volumes de production. Le petit brut était également relativement bon marché, par rapport aux fortes augmentations de prix dans les catégories plus importantes.
« Cependant, les fabricants avaient du mal à trouver des personnes capables de manutentionner ces pierres compliquées. Parce que la plupart des travailleurs s’étaient habitués aux marchandises de plus grande taille et de plus grande valeur qui reposaient sur les meules depuis des mois« , explique M. Lakhani. En outre, certains membres du personnel ont commencé à travailler d’une manière différente.
« Le retour à des tailles plus petites prendra un certain temps car le pipeline intermédiaire est complètement vide en raison d’une demande sans précédent et des augmentations continues des prix du brut« , dit-il.
« La production est en baisse, et dans le même temps, le commerce de détail est en plein essor. Parce que les consommateurs disposent de ressources supplémentaires grâce aux nouveaux emplois et au plan de relance du gouvernement américain. »
Les négociants estiment que la croissance du secteur du taillé se poursuivra jusqu’au début de 2022, les détaillants et les distributeurs reconstituant leurs stocks après les fêtes. Du côté du brut, De Beers a laissé les prix inchangés en décembre.
Toutefois, les détenteurs de vues s’attendent à ce que la société – comme Alrosa – applique de nouvelles augmentations pour les marchandises de petite taille et de faible valeur lors du prochain cycle de vente de janvier.
La demande fluctuant d’une catégorie à l’autre en fonction des préférences des consommateurs et de l’offre, la question est de savoir quels diamants prendront le relais des petits diamants en tant que prochains articles très prisés. Prédire cela est probablement aussi difficile que de deviner ce qui va se passer pour la suite de la pandémie.
